Impact Des Contrats d''option Sur La Stabilit Des March s Financiers

Les produits dérivés occupent aujourd'hui une place importante sur les marchés financiers. Le développement croissant de ces produits soulčve de vives inquiétudes concernant leur rôle dans l'augmentation de la volatilité sur la plupart des marchés financiers et les crises financičres qui se succčdent depuis 2007. Cet ouvrage étudie l'impact de l'introduction des contrats d'option sur la stabilité des actifs sous-jacent et sur le bien-ętre social. Aprčs une revue de la littérature sur la question, le second chapitre analyse le rôle d'une option redondante en présence d'imperfections financičres. Dans le troisičme chapitre, on prend en compte l'existence d'asymétrie d'information. Dans un premier modčle, les agents informés ont un comportement concurrentiel. Dans un second modčle, les agents informés tiennent compte de l'impact de leurs transactions sur les prix d'échange. Le quatričme chapitre traite de l'impact sur la volatilité de l'action de la pratique de l'assurance de portefeuille et d'un contrat d'option. Le dernier chapitre introduit le concept de rationalisabilité pour étudier l'impact de l'option sur la stabilité de l'action.